京津冀及周邊省市采暖季限產(chǎn)在電解鋁行業(yè)主要以山東、河南、山西為主，河南、山西等地限產(chǎn)電解鋁企業(yè)鋁水并未完全就地轉(zhuǎn)化，山西電解鋁企業(yè)下游配套不足，河南電解鋁企業(yè)主要以板帶生產(chǎn)為主，兩省產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)背景下，限產(chǎn)對下游加工沖擊并不大。而山東省是國內(nèi)最大電解鋁生產(chǎn)省份，下游配套最為齊全，是國內(nèi)最大的鋁桿、A356合金、鋁棒等初級鋁合金生產(chǎn)基地，山東省采暖季限產(chǎn)對國內(nèi)鋁合金供應(yīng)造成沖擊最大，特別是6063鋁合金棒。據(jù)阿拉丁估計山東省采暖季限產(chǎn)將影響電解鋁產(chǎn)能約200萬噸，其中山東信發(fā)38萬噸限產(chǎn)絕大部分減少對鋁棒生產(chǎn)，魏橋170萬噸左右采暖季限產(chǎn)則以鋁桿、鋁合金錠和鋁棒為主，特別是鋁棒，我們估計采暖季期間山東將有150萬噸左右鋁棒生產(chǎn)受限。

再來看潛在供應(yīng)，目前除東方希望兩個工廠能補充40萬噸產(chǎn)能以外，其余企業(yè)可增量的空間并不大。青海、甘肅、寧夏等地開工基本穩(wěn)定，難有增量空間，新疆受東方希望違規(guī)產(chǎn)能停產(chǎn)影響，其自身鋁棒生產(chǎn)已停產(chǎn)數(shù)月，進入冬季希望及工業(yè)園鋁棒恢復(fù)開工需求不大；西南地區(qū)受廣東鋁棒加工費低迷影響，鋁棒生產(chǎn)持續(xù)萎縮，多數(shù)已轉(zhuǎn)型生產(chǎn)扁錠等其他合金，不出現(xiàn)極高加工費刺激，對鋁棒生產(chǎn)熱情不大，西南三?。ü稹⑶?、滇）最多激發(fā)20萬噸潛在產(chǎn)能釋放；內(nèi)蒙古因包頭希望20萬噸近期恢復(fù)開工，但開工量很小，其下游喜凱隆鋁業(yè)仍處試產(chǎn)階段，短期內(nèi)無法釋放產(chǎn)量。